期貨交易制度,下面是為大家整理的期貨交易制度,歡迎閱讀!

保證金制度

保證金制度是期貨交易的特點之一,是指在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5%-10%)繳納資金,用于結算和保證履約。經中國證監會批準,交易所可以調整交易保證金,交易所調整保證金的目的在于控制風險。

當日無負債結算制度

期貨交易結算是由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度,又稱“逐日盯市”。它是指每日交易結束后,交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收應付的款項同時劃轉,相應增加或減少會員的結算準備金。

期貨交易所會員的保證金不足時,應當及時追加保證金或者自行平倉。

漲跌停板制度

所謂漲跌停板制度,又稱每日價格最大波動限制,即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度,超過該漲跌停幅度的報價將被視為無效,不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。

持倉限額制度

持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的,按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過于集中于少數投資者。

大戶報告制度

大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度,可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監控,了解其持倉動向、意圖,對于有效防范市場風險有積極作用。

交割制度

交割是指合約到期時,按照期貨交易所的規則和程序,交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移,或者按照規定結算價格進行現金差價結算,了結到期末平倉合約的過程。以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割,按結算價進行現金差價結算的交割為現金交割。一般來說,商品期貨以實物交割為主,金融期貨以現金交割為主。

強行平倉制度

強行平倉制度是指當會員、投資者違規時,交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。強行平倉制度也是交易所控制風險的手段之一。

我國期貨交易所對強行平倉制度主要規定是當會員結算準備余額小于零,并未能在規定時限內補足的。

風險準備金制度

風險準備金制度是指,為了維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來虧損而提取的專項資金的制度。

信息披露制度

信息披露制度是指期貨交易所按有關規定定期公布期貨交易有關信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括在交易所期貨交易活動中產生的所有上市品種的期貨交易行情、各種期貨交易數據統計資料、交易所發布的各種公告信息以及中國證監會制定披露的其他相關信息。

篇2:期貨交易制度理解

期貨交易制度的理解,這是對期貨交易的具體解釋和講解!還不了解期貨的朋友可以閱讀這篇:期貨交易流程和規則哦!

期貨交易流程和規則

一、期貨交易基本流程

期貨交易是通過交易者、經紀公司、期貨交易所和結算所這四個組成部分的有機聯系進行的。

首先,交易者選擇合法的期貨經紀公司,簽署《期貨經紀合同》、開立交易賬戶,交納一定數量的保證金,從而成為合法的期貨投資者。

當投資者與經紀公司的代理關系正式確立后,就可根據自己的要求下單,向經紀公司駐交易所的出市代表發出交易指令,由出市代表進行實際的買賣交易。目前國內一般采用計算機自動撮合的交易方式。

每日交易結束,結算所對當天交易情況進行結算,由經紀公司進行相關的資金劃撥,以書面形式交給投資者簽字確認。

對合約到期后選擇實物交割的客戶,在期貨公司的代理、協助下進行實物交收和貨款劃撥。

二、如何開戶

Q:我想盡快辦理期貨交易的開戶手續,該怎么辦呢?

A:嗯,其實并不難。首先要選擇一家具備合法代理資格、資金安全、運作規范的期貨經紀公司。期貨經紀公司是代理客戶進行期貨交易,并提供有關服務的企業法人,投資者只能通過它來進行期貨交易。因此,對期貨經紀公司的選擇,是至關重要的。

Q:哦,那然后呢?

A:下一步就是開立賬戶。所謂期貨交易賬戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用賬戶。開戶手續很簡單,一般經紀公司會有專門人員提供相關幫助的。

Q:唔,不錯。

A:還有,開戶時,期貨經紀公司必須向交易者做風險揭示。就是請交易者閱讀《期貨交易風險說明書》,這份說明書是全國統一的,非常重要,一定要仔細閱讀,真正了解期貨交易存在的風險。個人交易者閱讀完后,要在風險說明書上簽字確認;如果是機構交易者,就由單位法定代表人在風險說明書上簽字確認并加蓋單位公章。

Q:這樣就行了?

A:呵呵,還有,雙方還要簽署一份《期貨經紀合同》。交易者要提供相關的證明證件,個人交易者提供本人身份證,留存印鑒或簽名留樣;機構交易者提供《營業執照》影印件,還有法定代表人和本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話等。在合同中,期貨公司與交易者就有關資金調拔、指令下達、以及結算單的送達、追加保證金與強行平倉等事項進行了約定,這些約定非常重要,交易者一定要仔細閱讀并理解其具體含義,在發生糾紛時,合同約定將成為處理糾紛的重要依據。

Q:那什么時候交保證金呢?

A:合同簽好后,如果交易者要進行交易,就要按規定交納保證金。期貨經紀公司把保證金存到合同中指定的賬戶,供交易者交易時使用。

Q:保證金會不會被經紀公司或者別人用掉呢?

A:當然不會,帳戶里的保證金還是屬于交易者的。期貨經紀公司對客戶保證金實行封閉運行,其運行情況受到中國證監會的監管,除進行客戶的交易結算外,嚴禁挪作他用,這可是由中國期貨交易現行法規規定的。

Q:這我就放心了。

三、如何下單

Q:開了戶、交了錢,可這期貨買賣怎么做啊?

A:對于交易者來講,就是下單。

Q:下單?

A:所謂下單,就是交易者向期貨經紀公司報單員下達交易指令。內容一般包括:期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶等等。

Q:好復雜啊!

A:所以先要對它熟悉和掌握啊。根據不同的情況,客戶可以用書面、電話、計算機“熱自助”、網上交易四種方式下單。目前,書面和電話委托的方式已經很少被采用,“熱自助”和網上交易成為了下單的主要形式。

還有,剛才講到的交易指令是有時效性的,只在當日有效,可在成交前變更或撤銷。目前我國期貨交易所規定的交易指令有限價指令和取消指令兩種。

Q:什么是限價指令啊?

A:限價指令是按特定價格買賣的交易指令。比如,交易者下達一個指令,“賣出限價為2520元/噸的2003年5月大豆合約10手”,那么,當市場的交易價格高于2520元/噸的時候,你的指令就成交了,而且,成交的價格一定是等于或高于2520元/噸。

Q:那取消指令就是把限價指令取消吧?

A:可以這么說,但不確切。取消指令必須是使原來下達的限價指令全部或部分失效。還是剛才那個例子,“賣出限價為2520元/噸的2003年5月大豆合約10手”,在只成交了5手的時候,交易者下達了取消指令。撤單成功后,原來下達的限價指令就部分失效了,另外的5手就不會成交了。如果合約已經全部成交,就不能撤單了。

Q:嗯,有點明白了。

A:指令成交后,交易者會很快接到成交回報記錄單,上面包括成交價格、成交手數、成交回報時間等內容。如果交易者沒有異議就簽字確認,否則就要在下一個交易日開市前向期貨經紀公司提出書面異議,期貨經紀公司應當根據原始指令記錄和交易予以核實。

四、結算與管理賬戶

Q:期貨的結算重要嗎?還有個什么“每日無負債制度”,是什么意思呀?

A:噢,別急,先講講結算吧。期貨交易的結算制度是指按有關規定對交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款和其他有關款項進行的計算、劃撥的制度,包括每日無負債制度、保證金制度和風險準備金制度。

Q:有三種制度?

A:對,其中“每日無負債制度”是期貨結算最核心的部分,有時候也叫它“逐日盯市制度”。就是每個交易日結束后,期貨經紀公司按當日結算價格結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費等費用,對應收應付的款項實行凈額一次劃轉,相應增加或減少客戶的保證金。

Q:這樣啊。那保證金制度是怎么回事?

A:對期貨合約的價值而言,保證金其實只占很小的比例,具體多少都會在期貨合約中寫明,一般在合約價值的5%至20%之間。通常,期貨合約的價格波動越大,所要求的保證金就越多。保證金呢,又分為交易保證金和追繳保證金。交易保證金,一般規定為合約價值的8%左右,但經紀公司有權根據交易風險的大小提高保證金。追加保證金是指每日結算時,經紀公司根據賬戶內持倉合約數量及期貨合約的結算價,計算應繳納的保證金。如果客戶未能在規定的時間內繳足保證金,經紀公司將對客戶頭寸(即持倉合約,以下同義)進行強行平倉。

Q:這么厲害!如果我的交易虧損過大,出現保證金不足或者透支的情況,經紀公司會怎么處理呢?

A:一旦客戶的賬戶余額低于維持保證金,經紀公司將會立即發出追加保證金通知。客戶在收到追加保證金通知后,應該在規定的時間內(一般是在收到追加保證金通知的次日上午開盤以前),將追加資金存入自己的賬戶中。如果客戶逾期不交,經紀公司有權將客戶持有的交易頭寸(又稱持倉合約,下同)平倉。

Q:還有風險準備金制度,再請您講講吧。

A:好的。風險準備金制度是指交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金,作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。它也是期貨交易結算制度中的一部分。

實際上,期貨結算是期貨交易風險控制的重要手段之一。其他重要的風險控制手段還包括:漲跌停板制度、持倉限額制度、強制平倉制度等等。漲跌停板制度類似于股市中的漲跌停板,即期貨合約在一個交易日的交易價格不得高于或低于規定的漲跌幅度,超過這個幅度的報價將被視為無效,不能成交。持倉限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場價格的行為,防止期貨市場風險過度集中于少數投資者,對會員及客戶的持倉量進行限制的制度。強制平倉制度是指當客戶的交易保證金不足并未在規定時間內補足,或者當客戶的持倉數量超出規定的限額時,期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大,實行強制平倉的制度。

五、實物交割

A:說到實物交割,或許有人會以為和現貨一樣,會有幾十噸的大豆啊、小麥什么的堆在家里。

Q:博士,我就是這么想的,那多麻煩啊,每次交易都要進行交割嗎?

A:其實,大多數交易者從來都不參與交割,他們在最后交割日前就對合約進行對沖平倉了。盡管如此,交割在期貨市場中依然起著很重要的作用。期貨與其標的物之間是通過實物交割相關聯的,如果期貨的價格相對高于實物價格的話,人們便會賣出期貨,并在現貨市場買進實物商品用于實物交割,以賺取較高利潤。實物交割最終會使現貨價格和期貨價格之間恢復適當的價格關系。

Q:那實物交割是怎么進行的呢?

A:是這樣的,首先,賣方在交易所規定的期限內把貨物運到交易所指定的交割倉庫。經驗收合格后由倉庫開具倉單,再經過交易所注冊,成為標準倉單。等到了交割期,賣方提交標準倉單,買方提交足額貨款,到交易所辦理交割手續,接受貨物。

篇3:期貨交易所制度(一)

期貨的交易是有明文規定的,還不了解期貨交易制度的朋友可以閱讀這篇:期貨交易所制度!

期貨交易每日結算制度【1】

期貨交易的結算,是由期貨交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度,期貨交易每日結算制度又稱為“逐日盯市”。

期貨交易每日結算制度是指每日交易結束后,交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收的款項同時劃轉,相應增加或減少會員的結算準備金。

期貨交易所的結算實行分級結算,即交易所對其會員進行結算,期貨經紀公司對其客戶進行結算。期貨交易所應當在當日交易結算后,及時將結算結果通知會員。

期貨經紀公司根據期貨交易所的結算結果對客戶進行結算,并應當將結算結果及時通知客戶。

若在結算時,該會員(或客戶)的保證金不足,交易所(或期貨經紀公司)應立即向會員(或客戶)發出追繳保證金通知,會員(或客戶)應在規定時間內向交易所(或期貨經紀公司)追加保證金。

中國金融期貨交易所結算細則【2】

第一章總則

第一條為規范期貨結算行為,保護期貨交易當事人的合法權益和社會公共利益,防范和化解期貨市場風險,保障中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)期貨結算的正常進行,根據《中國金融期貨交易所交易規則》,制定本細則。

第二條結算業務是指交易所根據交易結果、公布的結算價格和交易所有關規定對交易雙方的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項進行資金清算和劃轉的業務活動。

第三條交易所的結算實行保證金制度、當日無負債結算制度、結算擔保金制度和風險準備金制度等。

第四條交易所實行會員分級結算制度。交易所對結算會員結算,結算會員對其受托的客戶、交易會員結算,交易會員對其受托的客戶結算。

第五條交易所、會員、客戶、期貨保證金存管銀行應當遵守本細則。

第二章結算機構

第六條結算機構是指交易所內設置的結算部和會員的結算部門。交易所結算部負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理、結算擔保金管理、風險準備金管理及結算風險的防范。

第七條交易所結算部的主要職責為:

(一)登錄編制結算會員的結算賬表;

(二)辦理資金往來匯劃業務;

(三)統計、登記和報告交易結算情況;

(四)處理會員交易中的賬款糾紛;

(五)辦理結算、交割業務;

(六)管理保證金、結算擔保金、風險準備金;

(七)控制結算風險;

(八)監督期貨保證金存管銀行與交易所的期貨結算業務;

(九)法律、行政法規、規章和交易所規定的其他職責。

第八條會員應當設立結算部門。

第九條在交易所成交的期貨合約均應當通過交易所結算部進行結算。

第十條交易所實行會員分級結算制度。交易所結算部負責交易所與結算會員之間的結算工作;結算會員的結算部門負責該結算會員與交易所、客戶、交易會員之間的結算工作;交易會員的結算部門負責該交易會員和結算會員、客戶之間的結算工作。

第十一條交易所有權檢查會員的結算資料、財務報表及相關的憑證和賬冊。

第十二條會員結算部門應當妥善保管結算資料、財務報表及相關憑證、賬冊,以備查詢和核實。

第十三條結算交割員是指經結算會員單位授權,代表結算會員辦理結算和交割業務的人員。每一結算會員應當指派兩名以上(含兩名)的結算交割員。

結算交割員應當符合中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)關于期貨從業人員資格的有關規定,經交易所培訓合格,取得《中國金融期貨交易所結算交割員培訓合格證書》,并經所屬結算會員授權后取得《中國金融期貨交易所結算交割員證》(以下簡稱《結算交割員證》)。

第十四條結算交割員應當履行下列職責:

(一)辦理結算會員出入金業務;

(二)獲取交易所提供的結算數據,并及時進行核對;

(三)辦理其他結算、交割業務。

第十五條結算交割員在交易所辦理結算與交割業務時,應當出示《結算交割員證》,否則交易所不予辦理。

第十六條《結算交割員證》僅限本人使用,不得偽造、涂改、借用。結算會員在其結算交割員發生變動時,應當及時到交易所辦理相關手續。

第十七條結算機構及其工作人員應當保守交易所和會員的商業秘密。

第三章期貨保證金存管銀行

第十八條期貨保證金存管銀行是與交易所簽訂協議,協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。

第十九條期貨保證金存管銀行享有下列權利:

(一)開設交易所專用結算賬戶和會員期貨保證金賬戶;

(二)存放用于期貨交易的保證金等相關款項;

(三)了解會員在交易所的資信情況;

(四)法律、行政法規、規章和交易所規定的其他權利。

第二十條期貨保證金存管銀行應當履行下列義務:

(一)根據交易所提供的票據或者指令優先劃轉結算會員的資金;

(二)及時向交易所通報會員在資金結算方面的不良行為和風險;

(三)保守交易所和會員的商業秘密;

(四)在交易所出現重大風險時,協助交易所化解風險;

(五)向交易所提供會員期貨保證金賬戶的資金情況;

(六)根據交易所的要求,協助交易所核查會員資金的來源和去向;

(七)根據中國證監會或者交易所的要求,對會員期貨保證金賬戶中的資金采取必要的監管措施;

(八)根據交易所交易規則及其實施細則開展業務;

(九)法律、行政法規、規章和交易所規定的其他義務。

第四章日常結算

第二十一條交易所在期貨保證金存管銀行開設專用結算賬戶,用于存放結算會員的保證金及相關款項。

第二十二條結算會員應當在期貨保證金存管銀行開設期貨保證金賬戶,用于存放保證金及相關款項。

第二十三條結算會員在交易所所在地的期貨保證金存管銀行開設的期貨保證金賬戶稱為專用資金賬戶。

交易所與結算會員之間期貨業務資金的往來通過交易所專用結算賬戶和結算會員專用資金賬戶辦理。

第二十四條交易所對結算會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理,為各結算會員設立明細賬戶,按日序時登記核算每一結算會員出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。

第二十五條結算會員對客戶、交易會員存入結算會員保證金賬戶的保證金實行分賬管理,為每一客戶、交易會員設立明細賬戶,按日序時登記核算出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。

第二十六條交易會員只能委托一家特別結算會員或者全面結算會員為其進行結算。

第二十七條交易所實行結算擔保金制度。結算擔保金是指由結算會員依交易所規定繳納的,用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。

第二十八條交易所在銀行開立結算擔保金專用賬戶,對結算會員繳納的結算擔保金進行專戶管理。

結算會員應當在交易所指定的銀行開立結算擔保金專用賬戶,用于與交易所結算擔保金專用賬戶之間進行結算擔保金繳納、調整的資金劃轉。結算擔保金的繳納、調整的標準按照《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》及其他相關規定執行。

第二十九條交易所在結算擔保金專用賬戶下為每一結算會員設立明細賬戶,并按照中國證監會和交易所有關規定進行管理,所得收入在扣除必要費用和稅費后依照相關規定返還結算會員。交易所按照季度核算每一結算會員的結算擔保金變化。

第三十條交易所、結算會員應當按照有關規定和期貨保證金存管銀行簽訂期貨保證金存管協議。

交易所有權在不通知結算會員的情況下通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中收取各項應收款項,并且有權隨時查詢該賬戶的資金情況。

第三十一條結算會員開立、更名、更換或者注銷專用資金賬戶,應當憑交易所簽發的專用通知書到期貨保證金存管銀行辦理。

第三十二條交易所實行保證金制度。保證金分為結算準備金和交易保證金。

第三十三條結算準備金是指結算會員在交易所專用結算賬戶中預先準備的資金,是未被合約占用的保證金。

第三十四條結算會員的結算準備金最低余額標準為人民幣200萬元,應當以自有資金繳納。交易所有權根據市場情況調整結算會員結算準備金最低余額標準。

第三十五條交易所根據結算會員每日結算準備金余額中的貨幣資金部分,以不高于交易所與銀行協商確定的利率標準計算利息,在每年的3月下旬、6月下旬、9月下旬、12月下旬將利息劃入結算會員專用資金賬戶或者轉入結算會員結算準備金。

第三十六條交易保證金是指結算會員存入交易所專用結算賬戶中確保履約的資金,是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后,交易所按照保證金標準向雙方收取交易保證金。

交易所按照買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。

第三十七條交易保證金的收取標準按照《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》的有關規定執行。

第三十八條結算會員向客戶、交易會員收取交易保證金的標準不得低于交易所向結算會員收取交易保證金的標準。交易會員向客戶收取交易保證金的標準不得低于結算會員向交易會員收取交易保證金的標準。

第三十九條交易所實行當日無負債結算制度。

當日交易結束后,交易所按照當日結算價對結算會員結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收應付的款項實行凈額一次劃轉,相應增加或者減少結算準備金。

結算會員在交易所結算完成后,按照前款原則對客戶、交易會員進行結算;交易會員按照前款原則對客戶進行結算。

第四十條交易所根據當日成交合約按照規定標準計收結算會員的手續費。股指期貨的手續費標準為成交金額的萬分之零點五。

交易所有權對手續費標準進行調整。

第四十一條當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。

合約最后一小時無成交的,以前一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。該時段仍無成交的,則再往前推一小時。以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的,則取全天成交量的加權平均價作為當日結算價。

合約當日無成交的,當日結算價計算公式為:當日結算價=該合約上一交易日結算價+基準合約當日結算價-基準合約上一交易日結算價,其中,基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的,取其掛盤基準價為上一交易日結算價。基準合約為當日交割合約的,取其交割結算價為基準合約當日結算價。根據本公式計算出的當日結算價超出合約漲跌停板價格的,取漲跌停板價格作為當日結算價。

采用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的,交易所有權決定當日結算價。

第四十二條期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。具體計算公式如下:

當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量×合約乘數]+∑[(當日結算價-買入成交價)×買入量×合約乘數]+(上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)×合約乘數

第四十三條當日盈虧在當日結算時進行劃轉,盈利劃入結算會員結算準備金,虧損從結算會員結算準備金中扣劃。

當日結算時,結算會員賬戶中的交易保證金超過上一交易日結算時的交易保證金部分從結算準備金中扣劃,交易保證金低于上一交易日結算時的交易保證金部分劃入結算準備金。

手續費、稅金等各項費用從結算準備金中扣劃。

第四十四條結算準備金余額的具體計算公式如下:

當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費等。

第四十五條結算完畢后,結算會員的結算準備金余額低于最低余額標準時,該結算結果即視為交易所向結算會員發出的追加保證金通知,兩者的差額即為追加保證金金額。

交易所發出追加保證金通知后,可以通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中扣劃。若未能全額扣款成功,結算會員應當在下一交易日開市前補足至結算準備金最低余額。未能補足的,如結算準備金余額小于結算準備金最低余額,不得開倉;如結算準備金余額小于零,交易所按照《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》的規定進行處理。

第四十六條交易所可以根據市場風險狀況,在交易過程中向風險較大的結算會員發出追加保證金的通知,并可以通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中扣劃。若未能全額扣款成功,結算會員應當按照交易所的要求在規定時間內補足保證金。結算會員未能按時補足的,交易所有權對其采取限制開倉、強行平倉等風險控制措施。

第四十七條交易所本著安全、準確、快捷的原則為結算會員辦理出入金業務。

入金是指從結算會員專用資金賬戶向交易所專用結算賬戶劃入資金的行為;出金是指從交易所專用結算賬戶向結算會員專用資金賬戶劃出資金的行為。

(一)入金

1.票據支付。結算會員可以用專用資金賬戶開出的支票、本票和貸記憑證入金。結算會員用此類方式劃入的資金,經期貨保證金存管銀行確認到賬后,交易所將增加結算會員在交易所內的結算準備金。

2.銀行扣劃。結算會員可以在每個交易日交易結束之前向交易所提出書面或者電子劃款申請,經期貨保證金存管銀行確認到賬后,交易所將增加結算會員在交易所內的結算準備金。

(二)出金

結算會員可以在每日交易結束之前向交易所提出書面或者電子劃款申請,經交易所審核后通知期貨保證金存管銀行于當日收市后在結算會員的專用資金賬戶和交易所專用結算賬戶之間進行劃轉。

第四十八條結算會員出金應當符合交易所規定。結算會員的出金標準為:

可出金額=實有貨幣資金-交易保證金-結算準備金最低余額

交易所可以根據市場風險狀況對結算會員出金標準做適當調整。

第四十九條有下列情形之一的結算會員、交易會員和客戶,交易所可以限制結算會員出金:

(一)涉嫌重大違規,經交易所立案調查的;

(二)因投訴、舉報、交易糾紛等被司法部門、交易所或者其他有關部門正式立案調查,且正處在調查期間的;

(三)交易所認為市場出現重大風險時;

(四)交易所認為必要的其他情形。

第五十條當日結算完成后,結算會員應當通過交易所系統獲得相關的結算數據。

第五十一條因特殊情況造成交易所不能按時提供結算數據的,交易所另行通知提供結算數據的時間和方式。

第五十二條結算會員每天應當及時取得交易所提供的結算數據,做好核對工作,并妥善保存,該數據應當至少保存20年,但對期貨交易有爭議的,應當保存至該爭議消除時為止。

第五十三條結算會員對結算數據有異議的,應當在不遲于下一交易日開市前30分鐘以書面形式通知交易所。情況特殊的,結算會員可以在下一交易日開市后2小時內以書面形式通知交易所。

結算會員未在前款規定時間內對結算數據提出書面異議的,視為認可結算數據的正確性。

第五十四條交易所在每月的第一個交易日向結算會員提供上月的《中國金融期貨交易所資金結算核對單》(加蓋結算專用章),在每季的第一個交易日向結算會員提供上季的《中國金融期貨交易所結算擔保金核對單》(加蓋結算專用章),作為結算會員核查的依據。

第五章交易會員更換結算會員

第五十五條會員出現下列情形之一的,交易所可以為交易會員辦理更換結算會員手續:

(一)結算協議期滿后,結算會員與交易會員不再續約;

(二)結算協議履行期間,結算會員與交易會員同意提前終止結算協議;

(三)全面結算會員或者特別結算會員因故不能為交易會員進行結算;

(四)交易所認定的其他情形。

第五十六條發生第五十五條第(一)項情形的,交易會員和移入結算會員應當在交易會員和移出結算會員的結算協議期滿前30日之前向交易所提交下列材料:

(一)《交易會員更換結算會員申請書》;

(二)交易會員和移入結算會員簽訂的結算協議;

(三)交易所規定的其他材料。

發生第五十五條第(二)、(三)、(四)項情形的,交易會員和移入結算會員除提交前款規定材料外,還應當提交交易會員與移出結算會員結算協議的終止協議。

第五十七條交易所對申請材料進行審批。交易所批準后,通知交易會員、移出結算會員、移入結算會員變更結算關系的約定日期。

第五十八條交易所在約定日結算后為交易會員、結算會員辦理變更結算關系,將交易會員的持倉及相應的交易保證金從移出結算會員移至移入結算會員,并提供移轉的持倉清單由交易會員、移出結算會員、移入結算會員確認。

第五十九條會員應當核對移轉的持倉清單,一經確認,不得更改。

第六十條在約定日結算后,出現下列情形之一的,交易所可以暫停辦理變更手續:

(一)市場出現重大風險時;

(二)交易所認定的其他情形。

第六十一條交易所按照持倉移轉的數量收取變更手續費。變更手續費標準為人民幣10元/手,從移入結算會員的結算準備金中扣劃。

交易所有權對變更手續費標準進行調整。

第六章客戶移倉

第六十二條會員因故不能從事金融期貨經紀業務或者發生合并、分立、破產時,由會員提出移倉申請并經交易所批準,或者中國證監會要求移倉的,交易所可以對該會員進行客戶移倉。

第六十三條會員提交的移倉申請材料應當包括移出會員及其客戶、移入會員同意移倉的聲明書及需要移轉的客戶持倉的詳細清單。移入會員或者移出會員為交易會員的,還應當提交其委托結算的結算會員同意移倉的聲明書。

第六十四條移倉申請批準后,交易所通知會員約定移倉日。

第六十五條交易所將在約定移倉日的當日結算完成后,為會員實施客戶移倉,并提供移轉的客戶持倉清單由移入會員、移出會員確認。移入會員或者移出會員為交易會員的,還應當將移轉的客戶持倉清單提交給其委托結算的結算會員確認。

第六十六條移倉內容包括客戶的持倉及相應的交易保證金。

第六十七條會員應當核對移轉的客戶持倉清單,一經確認,不得更改。

第七章交割結算

第六十八條期貨交割采用現金交割或者實物交割方式。

現金交割是指合約到期時,按照交易所的規則和程序,交易雙方按照交易所公布的交割結算價進行現金差價結算,了結到期未平倉合約的過程。

實物交割是指合約到期時,按照交易所的規則和程序,交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。

第六十九條股指期貨合約采用現金交割方式。

股指期貨合約最后交易日收市后,交易所以交割結算價為基準,劃付持倉雙方的盈虧,了結所有未平倉合約。

第七十條股指期貨交割結算價為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價。交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。

第七十一條股指期貨的交割手續費標準為交割金額的萬分之零點五,交易所有權對交割手續費標準進行調整。

第八章風險與責任

第七十二條結算會員對其在交易所成交的合約負有承擔風險的責任。

第七十三條風險管理實行分級負責。交易所對結算會員進行風險管理,結算會員對與其簽訂結算協議的交易會員進行風險管理,會員對其受托的客戶進行風險管理。

第七十四條結算會員無法履約時,交易所有權按照規定依次采取下列保障措施:

(一)暫停開倉;

(二)強行平倉,并用平倉后釋放的保證金履約賠償;

(三)動用該違約結算會員繳納的結算擔保金;

(四)動用其他結算會員繳納的結算擔保金;

(五)動用交易所風險準備金;

(六)動用交易所自有資金。

交易所代為履約后,由此取得對違約會員的相應追償權。

第七十五條交易所實行風險準備金制度。風險準備金是指由交易所設立,用于為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來虧損的資金。

第七十六條風險準備金的來源:

(一)交易所按照手續費收入的20%的比例,從管理費用中提取;

(二)符合國家財政政策規定的其他收入。

當風險準備金達到一定規模時,經中國證監會批準后可以不再提取。

第七十七條風險準備金應當單獨核算,專戶存儲。

第七十八條風險準備金的動用應當經交易所董事會批準,并報告中國證監會后,按照規定的用途和程序進行。

第九章附則

第七十九條違反本細則規定的,交易所按照本細則和《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。

第八十條本細則由交易所負責解釋。

第八十一條本細則自2007年6月27日起實施。