一、存款保險制度:利率市場化橋頭堡,對金融改革意義重大

從學術研究的文獻來看,存款保險制度有利有弊:

存款保險的優勢在于能給儲戶信心保證,降低信息不對稱性,在防止銀行擠兌和金融風險蔓延上作用顯著。存款保險不是單純的“付款箱”,而是一種保持金融穩定的重要政策措施,存款保險制度有助于增強儲戶對銀行體系的信心,夯實金融體系的穩定性。銀行機構一旦發生倒閉,存款保險制度的存款清償機制可以增強儲戶資產的安全性,防止部分銀行危機肆意蔓延形成系統性金融風險。

但另一方面,存款保險制度也有可能產生逆向選擇和道德風險。在顯性存款保險體制下,由于儲戶存款保險受到保護,儲戶不必根據銀行資質來選擇存款銀行,存款保險制度保證了其存款的安全性,存款利率高低就成為儲戶選擇銀行的唯一標準。逆向選擇表現在經營更冒險的銀行自然愿意提供更高利率,能夠吸收更多的存款,而穩健經營的銀行反而會被市場淘汰。道德風險表現在存款保險制度的存在使得銀行幾乎不會受到儲戶的監督,因而將大量信貸資產配置于高風險投資之中,以獲取高額的回報。

但中國國情存在一定特殊性,與歐美情況不同的地方在于存款保險制度實際上是將過去政府對存款隱性擔保顯性化了。推出存款保險的意義反而是為了打破剛性兌付,弱化政府擔保。可見,存款保險是利率市場化的橋頭堡,對金融改革意義重大。

從影響來看,存款保險制度可能會使得大額存款部分向經營穩健的大行和其他理財、信托、保險產品分流。小行只能選擇將資產質量下沉、發展中間業務或者直接面對利差收窄的事實。

二、存款保險制度設計:如何規避道德風險是核心

存款保險制度條例,是圍繞著如何確定投保機構范圍、設定適當的保險限額、合理融資設計和存款保險定價以竟可能發揮存款保險優勢,規避道德風險展開的。

投保金融機構范圍是全覆蓋。從條例看,凡是中華人民共和國境內設立的商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等吸收存款的銀行業金融機構,應當依照本條例的規定投保存款保險。存款保險的投保機構將做到全部覆蓋。

建立存款保險的初衷就是為了保障儲戶的利益,而沒有四大行的存款保險制度很難切實保障儲戶的利益。四大國有銀行存款占據整個銀行體系的半壁江山,沒有四大行的參與很難籌集到充足的存款保險基金,無法有效發揮存款保險基金處理銀行危機的能力。如果僅將特定金融機構納入存款保險體系,比如僅建立農村金融機構的存款保險公司。但專門針對其他銀行建立存款保險會向市場發出不利的信號,儲戶會認為該類銀行經營風險較大才選擇被存款保險制度庇護。

所有的銀行都被強制納入存款保險體系,經營穩健的銀行就有動力去監督經營激進銀行,存款保險公司也能籌集到充足的基金,提高公眾對存款保險的信心。

儲戶存款賬戶是限額保險。所謂限額保險,即是確定存款賠付的上限。從條例看,中國存款保險制度和國際經驗一樣,實行限額償付,最高償付限額為人民幣(6.2147,0.0062,0.10%)50萬元。

但50萬元的賠付標準可能對儲戶過度“保險”。中國人均GDP約為4.2萬元,國際上主要國家最高保險限額約為人均GDP的4-5倍左右,該指標在亞洲的平均數為4.5。考慮到通貨膨脹因素和中國直接融資的發展在全球范圍內相對滯后,按照6估計,合理的中國保險限額約為20-25萬元左右。根據央行[微博]數據,50萬可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款,絕大多數存款人的存款能夠得到全額保障,不會受到損失。此外,即使個別小存款銀行破產,央行支持其他金融機構對出現問題的存款銀行“接盤”,存款將轉移到其他銀行繼續得到全面保障。

有利必有弊。利:更好的保障儲戶利益,若賠付限額太低,恐引發存款從中小金融機構大量流出,立即引發金融風險,更高的賠付上限也是為中小金融機構和日后的民營銀行發展挪騰更大的空間。弊:補貼了經營激進的銀行,引發逆向選擇。此外,全額保險或過高的限額保險也弱化了儲戶和金融機構風險自擔的市場化約束,易引發道德風險。

當然,正如條例所說,最高保險限額并非一直不變。一方面,隨著經濟的發展,人均GDP規模和最高保險限額能夠覆蓋的存款賬戶比例是不斷變化的。另一方面,銀行危機期間,政府會考慮暫時性擴大最高保險限額以增強公眾對銀行的信心。

存款保險公司資金來源是由投保金融機構出資。從國際經驗看,存款保險公司的資金來源大致可以分為兩類:第一類是政府出資,或者由中央銀行提供再貸款;第二類是向投保的金融機構融資,比如通過征收保費或由存款保險公司發行金融債券等。

從條例上看,投保機構交納的保費的范圍為:在投保機構清算中分配的財產;存款保險基金管理機構運用存款保險基金獲得的收益以及其他合法收入。可見,中國存款保險制度將主要以投保機構繳納的保費為主。

政府出資的存款保險制度會使得存款保險制度將風險轉移給納稅人,投保的金融機構無須為其高風險經營導致的失敗付出額外成本,引發道德風險。而來源于投保金融機構的融資安排能夠在很大程度上增加高風險金融機構的運營成本,對金融機構的風險承擔行為的形成硬約束。

當然,政府也不可能完全袖手旁觀。從國際經驗看,世界上多數國家和地區還是選擇了政府融資與投保金融機構融資結合的混合融資制度。一方面,政府出資有助于提高公眾信心,減少擠兌風險,此外,政府出資的存款保險公司在特殊時期會有足額的資金保障儲戶存款的償付,防止危機肆意蔓延。另一方面,在存款保險公司成立之初,為了避免金融機構面臨太大的經營壓力,央行可能會提供流動性支持,定向或全面降準的可能性在上升。

存款保險費率是差別費率。所謂單一保費制度就是對所有投保的金融機構都采用統一的保費水平。而差別費率機制,是根據投保金融機構特征收差異保費。

從條例上看,中國存款保險制度將采用差別費率。第九條指出,存款保險費率由基準費率和風險差別費率構成,費率標準由存款保險基金管理機構根據經濟金融發展狀況、存款結構情況以及存款保險基金的累積水平等因素制定和調整,報國務院批準后執行。

預計我國會推出以基于風險的(可能的監管指標是資本充足率)差額費率。有兩種類別差別費率機制:一類是基于投保銀行類別簡單確定差別費率,比如對國有銀行、股份制銀行和城商行確定不同的費率;另一類是根據資本充足率或多種監管指標設計的基于風險的差別費率。前者還是沒有消除道德風險問題,同一類別的銀行的風險和資質區別較大,仍會導致同一類別內的“好”的銀行補貼“壞”的銀行;后者為投保銀行穩健經營提供了正向激勵,對投保金融機構的風險承擔行為形成約束。

但基于風險的差別費率也并非完美。一方面,風險高的投保金融機構將承擔過多成本,可能使該金融機構經營加劇惡化。另一方面,基于風險的差別費率可能加大金融的不穩定性,在銀行業繁榮發展時自動減少保費,而在銀行業低迷與危機時自動增加保費。

賠付時間限定為7個工作日。存款保險基金管理機構應當依照規定在前款規定情形發生之日起7個工作日內足額償付存款,比原來征求意見稿中的“及時”更為明確,儲戶更加放心。

三、存款保險制度的后續影響

對銀行利潤的影響。2014年年底,商業銀行凈利潤總計為1.5萬億元,我們測算的一般性存款余額約為105萬億元,稅率以25%計。若平均費率在0.04%-0.08%的區間,對整個銀行業的凈利潤影響約為2.5%-5%。由于一般性存款余額較大,因此,繳納保費對銀行利潤有一定沖擊。

對不同金融機構的影響。存款保險從隱性到顯性,實際上增大了存款風險,大額存款可能會流向國有銀行,中小銀行會負債成本上升,但50萬的賠付上限還是為日后的民營銀行的推出和發展挪騰了空間。存款保險制度推出和未來利率市場化進程加快,深耕資產收益率更高的小微企業的銀行會受益。

對股市和債市的影響。在其他條件既定的情況下,短期對股市偏多(銀行股除外),對債市偏空。

對債市來說,首先,不存在存款保險公司成立,有了更多配債資金一說。存款保險公司的資金基本源于銀行的超儲,如果央行無降準或其他寬松措施應對,那么只是發生超儲轉移,不存在配債資金增多的邏輯。

當然,更重要的是,存款保險制度推出預示著存款利率市場化進程加快。在經濟總需求既定的背景下,利率市場化意味著銀行行業內競爭加劇,負債成本上升,倒逼整個金融機構風險偏好向上,金融機構會要求收益率更高的資產,對利率短期是利空。

如果單論銀行股,不一定是利好。存款保險制度并沒有改善銀行的資產質量。但正如前文所述,存款保險制度將存款擔保由隱性變為顯性,大戶對存款僅部分擔保的擔憂反而會抬高小行負債成本,銀行負債端成本競爭加劇導致息差收窄。另外,存款保險制度需要銀行繳納保費,有點類似提高存款準備金,對銀行凈利潤會產生負向沖擊。

對整體股市來說,存款保險制度可能是一利好。存款保險制度的推出有利于非銀金融機構,或使部分存款轉而流入保險、券商等非銀機構,對于原先的儲蓄大戶,會將部分資金配置于理財產品、股票和信托產品。從這點看,存款保險制度有利于股市增量資金入場。

篇2:存款保險制度規范

存款保險制度的作用

1、保護存款人的利益,提高社會公眾對銀行體系的信心。如果建立了存款保險制度,當實行該制度的銀行資金周轉不靈或破產倒閉而不能支付存款人的存款時,按照保險合同條款,投保銀行可從存款保險機構那里獲取賠償或取得資金援助,或被接收,兼并,存款人的存款損失就會降低到盡可能小的程度,有效保護了存款人的利益。存款保險制度雖然是一種事后補救措施,但它的作用卻在事前也有體現,當公眾知道銀行已實行了該制度,即使銀行真的出現問題時,也會得到相應的賠償,這從心理上給了他們以安全感,從而可有效降低那種極富傳染性的恐慌感,進面減少了對銀行體系的擠兌。

2、可有效提高金融體系的穩定性,維持正常的金融秩序。由于存款保險機構負有對有問題銀行承擔保證支付的責任,它必然會對投保銀行的日常經營活動進行一定的監督,管理,從中發現隱患所在,及時提出建議和警告,以確保各銀行都會穩健經營,增加了一道金融安全網。同時由于這一制度對公眾心理所產生的積極作用,也可有效防止銀行擠兌風潮的發生和蔓延,從而促進了金融體系的穩定。

3、促進銀行業適度競爭,為公眾提供質優價廉的服務。大銀行由于其規模和實力往往在吸收存款方面處于優勢,而中小銀行則處于劣勢地位,這就容易形成大銀行壟斷經營的局面。而壟斷是不利于消費者利益的,社會公眾獲得的利益就會小于完全競爭狀態下的利益。存款保險制度是保護中小銀行,促進公平競爭的有效方法之一。它可使存款者形成一種共識,將存款無論存入大銀行還是小銀行,該制度對其保護程度都是相同的,因此提供服務的優劣,將成為客戶選擇存款銀行的主要因素。

4、存款保險機構可通過對有問題銀行提供擔保,補貼或融資支持等方式對其進行挽救,或促使其被實力較強的銀行兼并,減少社會震蕩,有助于社會的安定。

銀行存款管理

銀行存款是單位存放在銀行的資金,是單位貨幣資金的主要內容,為加強管理,建立健全銀行存款管理制度,按如下辦法進行管理:

1.加強銀行存款的管理。根據資金的不同性質、用途,分別在銀行開設賬戶,嚴格遵守國家銀行的各項結算制度和現金管理暫行條例,接受銀行監督。

2.銀行賬戶只限本單位使用,不準搞出租出借,套用或轉讓。

3.嚴格支票管理,不得簽發空頭支票。空白支票必須嚴格領用注銷手續。

4.應按月與開戶銀行對賬,保證賬賬、賬款相符。平時開出支票,應盡量避免跨月支取,年終開出支票,須當年支款,不得跨年度。

5.加強銀行存款的管理。銀行存款的核算、銀行存款的核對,應在結算業務中實行銀行存款轉賬結算。

6.出納、會計應按月編制銀行存款余額調解表,逐月與銀行核對余額,防止錯賬、亂賬。

篇3:英國存款保險制度

【英國存款保險制度】英國存款保險制度研究

英國以存款保險當事人雙方共同負擔損失為特征的存款安全保險制度。英國監理當局將其存款保險制度定位為共同保險制度,即在該制度下,所有損失由存款保險當事人雙方各負擔部分損失。

一、存款保險制度建立的背景及過程

20世紀70年代,英國經歷了一場大規模的銀行危機,當時由中央銀行出面組織各大清算銀行出資建立了救援基金。該基金通過再循環存款或發放短期貸款向那些問題銀行提供必要的資金援助。雖然該基金成功地向26家問題銀行發放了大量貸款,并幫助他們擺脫了經營困境,但是這種由中央銀行與民間金融機構通過非正式協議來應對金融危機的做法,具有相當大的不確定性和不穩定性。存款人并不能因此得到可靠的保障,難以完全避免存款擠兌現象的發生。因此,英國亟須建立正式的、完善的存款保險制度。

英國的存款保險制度最早是根據1979年銀行法建立的存款保護計劃(dps:thedepositprotectscheme)。英國現行的存款保險計劃是由英國新的金融機構監管機構金融服務局(fsa:financialserviceauthority)于**年根據**年金融市場與服務法案(financialservicesandmarketsact**)建立的金融服務補償計劃(financialservicecompensationscheme)中的一個子計劃。金融服務管理局(fsa)將原有的存款保護計劃與1986年建筑協會法建立的建筑業協會投資者保護計劃(ips:investorprotectionscheme)、1986年金融服務法建立的投資者補償計劃(ics:investorcompensationscheme)、1975年投保者保護法建立的投保者保護計劃(pps:policyholdersprotectionscheme)以及友好協會保護計劃等補償計劃加以合并,形成由金融服務管理局(fsa)統一管理的的金融服務補償計劃(fscs)。

1979年英國銀行法提出要求于1982年成立存款保險委員會(dpb),旨在建立并運用存款保障基金,來保障倒閉銀行的存款人,所有吸收存款的金融機構均需參加。其后制定存款保護計劃并在1987年的銀行法中被修改,銀行法指定存款保護委員會(dpb)對該計劃進行管理,存款保護委員會(dpb)是一個法定機構,其員由英格蘭銀行和其他銀行人員組成,主席由英格蘭銀行行長擔任,一般有4名兼職成員。存款保護計劃(dps)的資金來自銀行,最小資金量可以用于小銀行的倒閉和管理費用,而較大銀行的倒閉通過從銀行征收特別費用來獲取資金。而且存款保護委員會(dpb)有權向其他機構借入資金。像其他類型的存款保險制度一樣,存款保護計劃(dps)也是由某個銀行的倒閉而被起用。該計劃中,每個受保護的存款者可以獲得他們存款的90%的補償,但不得超過18000英鎊,該計劃保護的存款范圍包括以下銀行的歐盟各國貨幣和ecu存款:英國銀行在歐盟地區的分支機構、非歐盟國家的銀行在英國的分支機構;另外對于其他歐盟國家的銀行在英國的分支機構,存款保護計劃(dps)有特別的條款,就是這類銀行作為他們本國存款保護計劃的成員國可以選擇是否加入存款保護計劃(dps)。

存款保護委員會(dpb)向存款者支付了補償后,有權優先于存款者從銀行的清算人處收取股息,直到賠付給存款者的費用被還清。截至1997年dps因29個銀行的倒閉而起用,共支付存款人153萬英鎊,其中110萬已經從清算所等單位收回。

鑒于英國金融業在金融全球化及金融經營多元化趨勢下,銀行、證券及保險業藩籬逐漸打破,為強化監理政策及降低監理成本,1997年10月,英國成立了綜合性的金融服務總局(簡稱fsa),以統一金融監理制度,并強化金融監理功能。

保險業管理委員會就是該機構整合的九個監理機構中的一個重要部門。自1998年6月1日英格蘭《銀行法》生效后,英格蘭銀行將其負責監督管理銀行、批發貨幣市場的權力,正式轉移至金融服務管理局(fsa),至此,金融服務管理局(fsa)負起對全國金融機構的監理職責。

金融服務管理局(fsa)因而取代英格蘭銀行成為英國存款保障委員會的負責機構,英格蘭銀行仍繼續保留對存款保障委員會提供必要的資金融通的職能。英國存款保護方案是銀行業廣泛改革的一個重要組成部分,通過強制性存款保險加強對銀行經營業務活動的監管,并作為中央銀行對銀行業監督、管理和控制的一種強有力的補充工具。

**年英國金融市場與服務法(fsma,**)要求金融服務局(fsa)制定規則建立一個新的補償計劃使得在授權公司不能夠或可能不能夠實現消費者的要求權時,對消費者進行補償。金融服務補償計劃整合了英國的八個保障基金,并將其分為三個子計劃。

金融服務管理局(fsa)需要一個部門或機構來承擔這項任務,對補償計劃進行實施和管理,這個機構是金融服務補償計劃有限公司(金融服務補償計劃有限公司(fscs):financialservicescompensationschemelimited),通過制定制度來讓金融服務補償計劃有限公司(fscs)對個人消費者和小企業進行補償,重點保護最需要保護的人,而這些補償計劃中制度是金融服務管理局(fsa)用以實現其法定目標的重要途徑。

二、英國存款保險制度的設計特征

1.機構的特征

金融服務補償計劃有限公司(fscs)除了具有上述的執行金融服務管理局(fsa)所制定的補償計劃的功能和特點外,其他方面的運行功能是金融服務補償計劃有限公司在公司法規定的條款下進行的,金融服務補償計劃有限公司(fscs)具有一般公司的特點。此外金融服務補償計劃有限公司(fscs)有權要求消費者或機構提供信息。同時金融服務補償計劃有限公司(fscs)也向權利要求者或潛在的權利要求者提供金融服務補償計劃有限公司(fscs)的工作方式,以及在進行權利要求時消費者應遵守的規則。

金融服務補償計劃公司(fscs)是一個獨立的法人機構,具有商業公司的所有特點。但金融服務補償計劃有限公司(fscs)又同時是隸屬金融監管局(fsa)的下屬獨立法人機構,在職能上僅擔任金融服務管理局(fsa)委任的存款賠付。

金融服務補償計劃有限公司(fscs)屬于英國政府公營機構,由英國監管當局金融監管局(fsa)提供工作人員。

金融服務補償計劃有限公司(fscs)執行的是單一存款保險的功能,主要負責存款保險基金的收集和管理,以及保險的理賠工作:設立及維持存款保護補償計劃;負責存款保護補償計劃基金的管理和使用;評估及收取保費及逾期繳付費;決定存款人及其它人獲得補償的權利;向存款人支付補償;向金融服務補償計劃有限公司(fscs)成員支付保費的回扣或退回。

金融服務補償計劃有限公司(fscs)有權獲取存款補償計劃成員的信息,一般該工作由金融服務管理局(fsa)代表金融服務補償計劃有限公司(fscs)執行,金融服務補償計劃有限公司(fscs)獲取存款保險補償計劃成員受保護存款的信息,用以計算保費征收額度,金融服務管理局(fsa)就這些信息與金融服務補償計劃有